日本は借金大国では無いと判明 | その理由とは? | IMF報告でG7比較


IIMFレポートから判明。なぜ日本は借金大国では、ない。理由は?
日本借金額は、いくら?日本はどこから借金し、その内訳は?

「国債等1100兆円負債で財政は破綻」は嘘か。
将来世代の負担やツケなのか。国の借金ランキングは?

消費増税で返済の必要は?

gdp比で、先進7か国の比較にて、これらの多くの謎に迫ります。
経済の専門家・評論家が、わかりやすくグラフで簡単解説します。

~3分でわかる日本の借金~

消費と経済をわかりやすく解説する「消費者 経済 総研」は、
掲題内容を発表しました。

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初稿:2020年3月22日 :本ページは、修正・加筆等で、上書き更新されていく場合があります。

ご注意
このテーマに関連し、なにがしかの判断をなさる際は、自らの責任において十分にかつ慎重に検証の上、
対応して下さい。また「免責事項」をお読みください。

日本の借金は、いくら?
日本は、借金大国と言われます。日本の借金は、いくら、あるのでしょうか?
日本には、約1100兆円もの借金が、あります。日本のGDPの、約2倍の規模の水準です。

この約2倍の水準は、大きすぎるのでしょうか?海外の先進7か国(G7)と比較してみます。
結論は「日本は、借金大国ではありません。先進国の中で、借金に関して優等生です」


「日本の借金」の範囲・定義とは?

「借金の定義」によって、借金の額が変わります。本稿では、下記の「」を採用しています。
令和元年度末(2020年3月末)での「B」の見込み額は、1074兆円で、約1100兆円です。

※借金の残高の種類

・A 「国」の普通国債
B 「国+地方」の公債等
・C 「国+地方」の長期の債務
・D 「一般政府」の債務(SNA基準)

ABCDの内容や違いなどの解説は、下段の「詳細編」を参照して下さい。

※「G7」(ジー セブン)とは
Group of Seven の略です。
アメリカ、日本、ドイツ、イギリス、フランス、イタリア、カナダの7つの先進国です。

※「IMF」とは
International Monetary Fundの略で、日本では「国際通貨基金」と言われます。
国際連合(国連)の機関です。為替相場・国際金融の安定化を目的として設立されました。


先進7カ国の「借金」のランキング とは?
借金の絶対額が大きくても、その国の経済規模が大きい場合は、借金大国とは言えません。
そこで、「 その国の借金 ÷ その国のGDP 」を「負債指数」と、ここでは定義します。

G7の中で「負債指数」が一番低いのは、ドイツです。ドイツの負債指数は、76です。
日本は、7番目です。負債指数は239で、G7の中で、負債指数が、最も高くなってます。


グラフ:下記の出典から「消費者経済総研」が作成

IMF Fiscal Monitor Managing Public Wealth, October 2018

「Data」→「Figure 1.4. State of General Government Balance Sheets, 2016」
→「(figure) 1. Assets and Liabilities」

~Liabilities EX pensions~ JPN:-238.5357586390280 ITA:-157.6238184501730 
FRA:-123.4013501046410 USA:-105.2451121629960 CAN:-97.2118971892001 
GBR:-78.7246007531027 DEU:-75.8405886541657


「負債」だけを見ればよい?
負債つまり借金に注目すると、G7の中で、日本が、最大の借金大国です。

しかし、簿記・会計や、株の投資をやっている人なら、すぐに、お分かりでしょう。
バランスシート(貸借対照表)には、「負債の部」の他に、「資産の部」が、あります。

分かりやすくするために、単純化した例を、見てみます。
1億円の借金をして、1億円の住宅を、買ったとします。

「1億円も借金なんて、大変!」と言われるかもしれません。
しかし、1億円の借金の他に、1億円の住宅資産を持っています。



その住宅を売却すれば、1億円の現金が手に入り、1億円の借金を返済できます。※

 ※実際には、住宅は、購入時より、売却時において価格が低下するケースは多いです。
  また、売却時には、各種の手数料や税金などの、負担が発生します。

つまり財務健全性を見るときは「負債」だけではなく「資産」にも注目する必要があります。


先進7カ国の「資産」のランキングとは?
※「 その国の資産 ÷ その国のGDP 」を「資産指数」と、します。

G7の中で「資産指数」が一番低いのは、イギリスです。イギリスの資産指数は、47です。
日本は7番目です。資産指数は221で、日本は、G7の中で、資産指数が、最も高いのです。


グラフ:下記出典から「消費者経済総研」が作成

IMF Fiscal Monitor Managing Public Wealth, October 2018

「Data」→「Figure 1.4. State of General Government Balance Sheets, 2016」(Percent of GDP)
→「(figure) 1. Assets and Liabilities」

左からCountry / Nonfinancial assets EX land and natural resources / + / Financial assets / = / 計(消費者経済総研算出)
JPN 108.5380129121200 + 112.2213725886330 = 220.7593855007530
FRA 55.7996609891063 + 44.2953053261108 = 100.0949663152170
USA 73.5531120453944 + 25.6724728245617 = 99.2255848699561
CAN 30.0839201653053 + 68.6080512658769 = 98.6919714311822
DEU 42.9622596724424 + 36.3503125247251 = 79.3125721971675
ITA 51.5972650378960 + 27.5979223640931 = 79.1951874019891
GBR 13.3660491631781 + 33.9320532652007 = 47.2981024283788


「純負債」のランキング とは ?
では、「資産」と「負債」の両方を考慮した「純負債」※ では、どうでしょうか?
 ※「純負債」=「負債」-「資産」

まず、日本で見てみます。日本の「負債は239」で、日本の「資産は221」です。
「日本の負債」 239 - 「日本の資産」 221 = 「日本の純負債」 18

こうして、日本の「純負債の指数」は、18です。

他国は、どうでしょうか?
G7の中で、純負債の指数が一番高いのは、イタリアで、78です。
最も「純負債の指数」が低いのは、ドイツで-3です。(負債76 - 資産79 = 純負債 -3)

純負債がマイナスなので、逆に言えば、「純資産がプラス」ということです。
(資産79 - 負債76 = 純資産3)

では、G7の平均は、どうでしょうか? 純負債の7か国の単純平均は、22です。
日本は、18でした。つまり、日本の純負債は、G7平均より少ないのです。


グラフ:下記出典から「消費者経済総研」が作成

IMF Fiscal Monitor Managing Public Wealth, October 2018

「Data」→「Figure 1.4. State of General Government Balance Sheets, 2016」
→「(figure) 1. Assets and Liabilities」

~Net Worth ex pension liabities~ DEU 3 CAN 1 USA -6 JPN -18 FRA -23 GBR -31 ITA -78
 上記を、消費者経済総研で×-1、及び、平均値算出


日本は、借金大国 なのか?
日本は、たしかに、負債は大きいです。しかし、片方の負債だけ見ても意味がありません。
資産・負債の両方反映の「純負債」では、G7で、平均以上の優等生であることがわかります。

このIMFレポートで、「日本は、借金大国では、無い」ことがわかります。


国の資産は、換金できるか?
「流動資産」と「固定資産」の 割合 とは ?

国の資産には、現金、預金、有価証券、その他、様々な種類の「流動資産」があります。
その他には、土地や建物などの「固定資産」もあります。

負債だけ見ては駄目で、純負債に注目すべき」の話まで進んだ後には、次の意見も言われます。
「国の固定資産は、すぐ売却して現金に換えられない。よって、固定資産は考慮できない」

現金、預金、有価証券などは「流動資産」で、現金に変えるのは、比較的容易です。
では、「流動資産」と「固定資産」の割合が、どうなっているか、を見てみます。

「流動資産」÷「固定資産」の値を、ここでは「流固比率」とします。※1

アメリカの流固比率は、35%です。固定資産100に対して、流動資産は、35しかありません。
流動資産の比率は、先進7か国の中で、一番少ないのです。

一方、日本は103%です。7カ国の中で、3番目です。
換金化(流動化)のしやすはでは、日本は先進7カ国で、上位の3番目です。


※1:本稿では、Financial assetsを流動資産、Nonfinancial assetsを固定資産として扱った。

※2:グラフ:下記出典から「消費者経済総研」が作成
「 IMF Fiscal Monitor Managing Public Wealth, October 2018 」 「Data」→「Figure 1.4. State of General Government Balance Sheets, 2016」 →「(figure) 1. Assets and Liabilities」

Country/Financial assets/Nonfinancial assets EX land and natural resources/Fa÷Na

GBR/ 33.93205327/13.36604916/254%
CAN/68.60805127/30.08392017/228%
JPN/112.2213726/108.5380129/103%
DEU/36.35031252/42.96225967/85%
FRA/ 44.29530533/55.79966099/79%
ITA/27.59792236/51.59726504/53%
USA/25.67247282/73.55311205/35%



固定資産では、問題なのか?

また、固定資産だから、換金化できない、というわけでは、ありません。

国が開設した「国有財産の売却情報」というホームページがあります。
そこには、固定資産である不動産物件の売却情報が、数多く、掲載されています。

公共交通などのインフラは?

かつて、日本国有鉄道は、JRとなり、換金化されました。
つまり、国等が保有する線路、設備、車両などの固定資産が、換金化されたのです。※
 ※分割民営、上場、株式売却などの手続きなど経て、国庫収入へ、と考えられます。

公益性のある固定資産も、民営化・民間売却などの方法で、換金化は不可能ではないのです。


結論
 ~日本は、借金大国 では無かった。G7で、平均以上の優等生

日本は、資産・負債の双方を反映した「純負債」で、先進7カ国で、平均以上です。
日本は、流動資産の比率は、G7の中で、3番目に多いです。

IMF報告→消費者経済総研の編集・解説で「日本は借金大国では無かった」と、わかりました。


 続編:国の借金 さらなる増加でも問題ない|その理由とは?|日本は、どこから借金?
< 詳 細 編 >   
用語の解説

*公債とは
中央政府が発行する国債や、地方政府が発行する地方債、など

*中央政府、地方政府とは
中央政府は、国のことで、地方自治体(地方公共団体)は、都道府県、市区町村のこと

*一般政府とは
中央政府+地方政府+社会保障基金

「日本の借金」の範囲・定義とは?

「借金の定義」によって、借金の額が変わります。本稿では、下記の「B」を採用しています。
令和元年度末(2020年3月末)での「B」の見込み額は、1074兆円で、約1100兆円です。

*借金の残高の種類

・A「国」の普通国債
・B「国+地方」の公債等
・C「国+地方」の長期の債務
・D「一般政府」の債務(SNA基準)

*ABCDの金額の差は?

比較のため、少し古いですが、2017年の年度末での金額で見てみます。

・A:  853兆円
・B:1,034兆円
・C:1,077兆円
・D:1,294兆円


国債の種類 とは ? 

*「普通国債」とは
「特例国債」「建設国債」「借換債」がメインです。
その他に一時的な「復興債」「年金特例国債」もあります。

*「特例国債」とは
歳入(国の収入)の、不足(つまり赤字)を、補うための国債なので「赤字国債」とも言われます。

*「建設国債」とは
公共事業費などの財源のための国債

*「借換債」とは
償還期限が到来した国債に対する、償還資金の調達のための国債
いわば、満期の来た借金を、返済するすための、新たな借金

借金の内訳 とは ?

*B「国+地方」の公債等とは ?

Bは、A(国の普通国債)に加え、下記が加わります。

・地方債(地方自治体が発行する公債)
・借入金(交付税特会借入金:地方の財源不足のための借入。地方交付税の一部に充当)
・借入金(一般会計借入金:交付税特会借入金の一般会計承継分)

※通常は復興債を除く

*C「国+地方」の長期の債務とは ?

Cは、Bに加え、下記等が加わります。

・交付国債(戦没者遺族への弔慰金等。現金の代わりに交付される)
・出資国債(日本が国際機関ヘ加盟する際に払うべき出資金・拠出金を現金の代わりに発行)
・交付税特会以外の借入金
・地方公営企業債
(普通会計負担分のみ)

*D「一般政府」の債務(SNA基準※)とは ?

Dは、Cに加え、下記が加わります。

・政府短期証券(外国為替資金証券等)
・社会保障基金の債務
・一部独法の債務等
・地方公営企業債(普通会計負担分以外)

*「SNA」とは
SNAとは、System of National Accountsの略です。
「国民経済計算」や「国民経済計算体系」と訳されます。

なお、「93SNA」とは、1993年に国連が各国に導入を勧告した計算体系のことです。
国際的な共通の基準です。日本や世界の多くの国がSNA基準で国際的な比較を行っています。


「B」を選択する理由とは?

ABCDに入らないものとして、その他に
・財投債・(財政融資資金への)預託金・公的年金預り金があります。

例えば「財投債」とは
「財政投融資特別会計国債」の略です。金融商品としては通常の国債と違いは、ありません。

国が「財政投融資制度」の財源調達のために、発行する国債です。
償還は「財政融資資金の貸付回収金など」で行うので、国の借金とは性格が異なります。

D「一般政府」の債務(SNA基準)は
国連が各国の比較で設定した基準で、かなり幅広です。

C「国+地方」の長期の債務は、
交付国債や出資国債は、遺族への弔慰金や国際機関ヘの加盟金でした。
現金の代わりに発行するものです。

増税の代わりに調達する公債でもなく、財政赤字だから発行するものではありません。
よって、日本の債務ではありますが、財政健全性に影響する借金とは、性格が異なります。

ABCDの中で、財政健全化の指標とされるのは、政策のコストとして発生し、
増税の代わりの性格を持つ長期債務の残高である「B国・地方の公債等残高」が多いです。

よって、本稿でも、「日本の借金」は、「B」を採用しています。
令和元年度末(2020年3月末)でのBの見込み額は、約1100兆円(1074兆円)です。

 ※続編:国の借金 さらなる増加でも問題ない|その理由とは?|日本は、どこから借金?


筆者プロフィール
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実績一覧(番組出演・執筆・寄稿・講演等)は、 こちらの実績一覧 を、ご覧下さい。

             松田優幸が登壇のセミナーの様子

松田 優幸 (消費者経済総研 チーフ・コンサルタント) 経歴

*1986年
私立 武蔵高校 卒業

*1987年
慶応大学 経済学部 入学

経済学部で、
・マクロ経済学(GDP・失業率・インフレーション・投資・貿易収支等)
・ミクロ経済学(家計・消費者、企業・生産者、取引市場等)・労働経済学を専攻
 経済学科「高山研究室」にて、貿易経済学・環境経済学を研究

*1991年
慶応大学 卒業  東急不動産(株) 入社

*1997年
親会社の東急電鉄(株)へ逆出向
消費の現場である商業施設と街づくりの計画担当

*2000年
東急不動産(株) 復職
各種の商業施設の企画開発・運営、接客等で消費の現場の最前線に立つ。

*2005年
東急不動産株式会社から、消費・商業・経済のコンサルティングをおこなう
株式会社 リテール エステートへ移籍し14年間、

全国の消費の現場を視察・調査。その数は多岐にわたる。

*現 在
消費者経済総研 チーフ・コンサルタント
兼 リテール エステート リテール事業部長 (52歳)

*資 格
 ・ファイナンシャル・プランナー
 ・宅地建物取引士資格者
 ・不動産コンサルティング技能登録者(新制度更新前まで)
 ・簿記3級


【消費者経済総研について】

■研究所概要
名称  : 消費者経済総研
所在地 : 東京都新宿区新宿6-29-20
事業内容: 平成・令和時代における消費者経済の調査・分析・予測のシンクタンク

■【 3分でわかるシリーズ 開設の動機 】
チーフ・コンサルタントの松田優幸は、1987年に慶応大学の経済学部に入学して、
4年間、マクロ経済学を始めとした各経済学を研究していました。

研究を開始した時の感想は「経済学の論文や文献は、よくわからない」でした。

その後、理解が進んだ後には
「よくわかった。しかしなんで、わざわざ、わかりにくい表現をするのか?」
との感想を持ちました。

昨今、世の中に登場する解説でも「わかりにくい」表現は、
いまだ少なくない、と感じています。

そこで「3分でわかるシリーズ」を展開することで、
多くの方々に「わかりやすく」お伝えしていく考えです。
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メール: toiawase★s-souken.jp(★をアットマークに変えて下さい)

電 話: 03-3462-7997 (離席中が続く場合は、メール活用願います) 
         
チーフ・コンサルタント 松田優幸   経歴のページはこちら